Курсовая №3893 Оценка экономической эффективности инновационного проекта» Блинная сковорода компании “Нева-Металл Посуда”

Оглавление
Введение 3
Раздел 1. Формирование статей расходов и доходов на инновационный проект 5
1.1. Описание деятельности компании и инновационного продукта 5
1.2. Маркетинговое исследование 7
1.3. Расходы на разработку инновационного проекта 14
1.4. Затраты на внедрение проекта в эксплуатацию 26
1.5. Ежегодные расходы на инновационный проект 28
1.5.1. Расходы на заработную плату сотрудников и налоговые отчисления 30
1.5.2. Расходы на амортизационные отчисления 36
1.5.3. Расходы на рекламу 44
1.5.4. Расходы на материалы 44
1.5.5. Расчет себестоимости инновационной продукции 53
1.5.6. Доходы от реализации инновационной продукции 61
1.5.7. Прибыль компании от операционной деятельности показатели эффективности проекта 64
Раздел 2. Анализ эффективности инновационного проекта с учётом использования собственных денежных средств 72
Раздел 3. Анализ эффективности инновационного проекта с учётом использования заемных средств 77
Заключение 86
Список используемой литературы 89

Работа № 3893. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы, цена оригинала 1000 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты

Введение
Мировой опыт показывает что устойчивое развитие производства в большей мере зависит не от имеющихся ресурсов а от инновационного характера производства. Успешность внедрения во внешнюю высокотехнологичную рыночную среду определяется наличием в компании инновационного менеджмента представители которого могут быстро реагировать на непрерывные изменения. В результате инновационной деятельности рождаются новые идеи новые и усовершенствованные продукты. Инновационная деятельность является мощным рычагом который помогает преодолеть спад обеспечить структурную перестройку и насытить рынок разнообразной конкурентоспособной продукцией.
Целью данной курсовой работы является анализ эффективности инновационного проекта.
В соответствии с указанной целью были сформулированы следующие задачи
провести маркетинговое исследование по анализу спроса на продукт и его конкурентной среды
проанализировать статьи расходов по внедрению инновационного проекта
проанализировать статьи доходов ежегодно получаемых от инновационного проекта
рассчитать недисконтированный срок окупаемости проекта
рассчитать экономическую эффективность инновационного проекта на основе дисконтированных денежных потоков в том числе показатели чистый дисконтированный доход индекс рентабельности инвестиции внутренняя норма доходности
проанализировать статьи доходов ежегодно получаемых от инновационного проекта с учётом привлечения кредитных средств в банках
сформировать выводы по оценке экономической эффективности данного инновационного проекта.
Предмет работы – создание и внедрение инновационного продукта. Объект курсовой работы — новая блинная сковорода компании “Нева-Металл Посуда” с инновационным рельефом. В курсовой работе я пользовалась следующими методами исследования анализ синтез и обобщение.
В своей курсовой работе я использовала следующую учебную литературу учебники Терешиной Н.П. Полковского А.Л. учебное пособие Подсорина В.А. и электронные ресурсы.
Раздел 1. Формирование статей расходов и доходов на инновационный проект
1.1. Описание деятельности компании и инновационного продукта
ЗАО «Нева-Металл Посуда» — один из крупнейших российских производителей металлической посуды сковороды кастрюли казаны утятницы самовары и др.. Компания существует с 1999 года её производственная база располагается в Санкт-Петербурге на территории завода Красный выборжец[12].
С момента основания стратегия компании строится на разработке уникальной по своим потребительским свойствам и качеству продукции.
Так с 2002 года компания серийно выпускает линейку посуды с упрочненным покрытием «ТитанПК». В составе этого комбинированного полимер-керамического покрытия — материал разработанный научными центрами советской космической отрасли для защиты узлов трения космической техники[12].
С 2005 года компания серийно выпускает линейку посуды с еще одной разновидностью упрочненного покрытия — «АлмазНЕО» Это металл-полимерное покрытие наносится на заготовку из нержавеющей стали методом плазменного напыления[12].
Основные конкурентные преимущества этих двух новых продуктов — высокая прочность и высокий уровень безопасности. Следствием высокой прочности покрытия является долгий срок службы продукта минимум 5 лет у конкурентов около 2 лет. Сочетания таких высоких уровней прочности и безопасности нет больше ни у одного мирового производителя посуды с антипригарным покрытием.
Собственной розничной сети у компании нет. Основной объем посуды продается через дилеров и через крупные розничные сети типа «Ашан» «Метро» «Карусель» «Максидом» и т.д.
«Нева-Металл Посуда» предлагает новый продукт – блинная сковорода с рисунком.
Рисунок 1. Блинная сковрода с инновационным рельефом
Блинная сковорода с рисунком на дне не только позволит напечь целую стопку блинов но и порадовать своих близких забавным рисунком. А низкие стенки и утолщенное дно блинной сковороды от «Нева-Металл Посуда» создадут идеальные условия для быстрой выпечки тонкого теста.
Корпус сковороды разработан так чтобы при выпекании не нарушалась целостность блина и красиво румянился улыбающийся рисунок.
Каждый ребенок предпочтет съесть блин с рисунком обычному блину а взрослым будет приятно порадовать своего малыша
Достоинства и преимущества нового продукта
Рисунок на поверхности сковороды отпечатывается на готовом блине
Литой корпус из алюминия с утолщенным 6-миллиметровым дном
Подходит для всех типов плит кроме индукционных
Легко моется в посудомоечной машине
Антипригарное покрытие на водной основе имеет высший 4-й класс безопасности.
Классификация инновации
По содержанию и сфере реализации – материально – техническая инновация.
В свою очередь материально-техническая подразделяется на
1 в зависимости от объекта изменения – продуктовая инновация
2 по типу новизны инновационной деятельности для рынка деятельности – новая для данной компании
3 по стимулу появления – инновация вызванная потребностями рынка
4 по месту в системе – инновация системной структуры предприятия
5 в зависимости от глубины вносимых изменений – улучшающая инновация.
Обязательными неотъемлемыми свойствами инновации являются
научно – техническая новизна
производственная применимость
коммерческая реализуемость[5].
1.2. Маркетинговое исследование
Маркетинговое исследование рынка посуды проведено с целью определения положения компании “Нева-Металл Посуда” на российском рынке посуды в секторах продукции отечественного и импортного производства.
Рынок кухонной посуды для приготовления пищи в 2014 году достиг показателя в 385 млрд. рублей. Данный рынок включает в себя все виды посуды всех материалов используемые на кухне для приготовления пищи.
В ходе проведения маркетингового исследования
определяется объём выпуска продукции
определяются потребительские свойства продукции
проводится анализ конкурентов и их ценовой политики.
По итогам маркетингового исследования должны быть скорректированы
основная ценовая политика
маркетинговые мероприятия
объем производства товара.
В маркетинговом исследовании я рассматриваю один из сегментов рынка посуды – посуду из литого алюминия и титана с антипригарным покрытием.
Компания “Нева-Металл Посуда” предлагает широкий выбор посуды для приготовления пищи.
Основные виды продукции и их цена[12]
Название компании Предлагаемая продукция Цена на продукцию
Нева-Металл Посуда Универсальная сковорода 2360 руб.
Сковорода с низкими бортами 1760 руб.
Сковорода для блинов 1750 руб.
Сковорода-гриль 1350 руб.
Сковорода со съемной ручкой 1760 руб.
Казан 2500 руб.
Кастрюля-жаровня 1620 руб.
Основные конкуренты и их ценовая политика
Название компании Предлагаемая продукция Цена на продукцию
1. Kukmara Сковорода блинная 1429 руб.
Сковорода со съемной ручкой 1564 руб.
Кастрюля-жаровня 1380 руб.
Сковорода с низкими бортами 1890 руб.
Казан 1713 руб.
Сковорода 2590 руб.
2. VARI Сковорода со съемной ручкой 2770 руб.
Сковорода-гриль 1620 руб.
Сковорода блинная 1830 руб.
Сковорода 2500 руб.
Казан 3100 руб.
3. Tefal Сковорода 1100 руб.
Блинная сковорода 1150 руб.
Сковорода со съемной ручкой 1450 руб.
Сковорода с низкими бортами 1690 руб.
Сковорода-гриль 4200 руб.
Казан 3650 руб.
4. Сково Сковорода 620 руб.
Сковорода для блинов 810 руб.
Сковорода-гриль 850 руб.
Кастрюля-жаровня 1560 руб.
Казан 1450 руб.
1. ОАО «Кукморский завод металлопосуды» занимается производством металлической посуды более полувека и на данный момент является одним из лучших производителей литой толстостенной посуды из алюминия на территории Российской Федерации[11].
Компания является полным конкурентом так как производит все модификации продукции которые предлагает компания “Нева-Металл Посуда”.
2. ООО ПК Ландскрона марка VARI — российская производственная компания специализирующаяся на выпуске высококачественной алюминиевой посуды с антипригарным покрытием компании Whitford[5].
Компания является частичным конкурентом так как производит не все модификации продукции сковорода с низкими бортами кастрюля-жаровня которые предлагает компания “Нева-Металл Посуда”.
3. Tefal — известная международная торговая марка специализирующаяся на производстве посуды с антипригарным покрытием скороварок кухонных приборов приборов по приготовлению пищи и напитков утюгов и весов[14].
Компания является полным конкурентом так как производит все модификации продукции которые предлагает компания “Нева-Металл Посуда”.
4. Сково – один из крупнейших отечественных производителей алюминиевой посуды. На наших заводах Демидовский в г. Каменск-Уральске и ООО Сково в г. Ступино находятся современные линии по изготовлению качественной посуды[13].
Компания является частичным конкурентом так как производит не все модификации продукции сковорода со съемной ручкой сковорода с низкими бортами которые предлагает компания “Нева-Металл Посуда”.
Вывод
Основным конкурентом “Нева-Металл Посуда” выступает компания “Tefal”. Данная компания предоставляет продукции по более низкой цене но при этом высокого качества это обуславливается тем что компания международная на рынке посуды “Tefal” — один из самых узнаваемых брендов объёмы продаж значительно выше рынок сбыта более развит.
SWOT–анализ
Для получения более детальной картины позволяющей выработать дальнейшую стратегию развития компании я воспользуюсь таким популярным инструментом как SWOT–анализ.
Техника SWOT–анализа представляет собой качественный анализ перспектив включающий описание сильных сторон Strengths фирмы слабых сторон Weaknesses фирмы возможностей Opportunities предоставляемых внешней средой угроз Threats предоставляемых внешней средой.
Сильные стороны S Слабые стороны W
достаточная известность
научный потенциал
широкий ассортимент продукции
собственный отдел занимающийся НИОКР
наличие передовой запатентованной технологии
высокое качество выпускаемой продукции
гибкая ценовая политика отсутствие оборудования для проведения НИОКР
недостатки в рекламной политике
импортное оборудование
непостоянство денежного потока из-за большого периода оборота затрат на НИОКР
низкий уровень оснащенности рабочих мест
Возможности О Угрозы Т
расширение ассортимента продукции
создание инновационного продукта
появление новых технологий производства
применение более имиджевой рекламы изменение уровня рыночных цен
патентование и сертификация инноваций в производстве посуды у конкурентов
увеличение конкурентных преимуществ
замедление роста рынка
На основе маркетингового исследования сегмента рынка посуды я могу установить цены и объем производства на инновационный продукт в первый год. Принято решение что цена на инновационный продукт будет ниже чем цена на блинную сковороды без инновационного рельефа это необходимо для того чтобы занять конкурентные позиции на рынке.
Для упрощения курсовой работы принимаю объём продаж = объёму производства.
Название статьи дохода Объём продаж Цена за единицу продукции
СКОВОРОДА ЛИТАЯ БЛИННАЯ УЛЫБКА 22 СМ + половник 25300 шт. 1 510 р.
СКОВОРОДА ЛИТАЯ БЛИННАЯ КОТ 22 СМ + половник 21950 шт. 1 510 р.
СКОВОРОДА ЛИТАЯ БЛИННАЯ СОЛНЦЕ 24 СМ 27500 шт. 1 430 р.
СКОВОРОДА ЛИТАЯ БЛИННАЯ УЛЫБКА 15 СМ 24500 шт. 1 360 р.
СКОВОРОДА ЛИТАЯ БЛИННАЯ КОТ 15 СМ 29800 шт. 1 360 р.
1.3. Расходы на разработку инновационного проекта
По условию курсовой работы НИОКР осуществляются силами компании.
Табл.1
Затраты на разработку инновационного проекта
Затраты на материалы и оборудование
Компьютеры столы стулья принтеры и сканеры чертежный стол канцелярские товары понадобились для организации рабочих мест сотрудников. А стол для переговоров и интерактивная доска для проведения совещаний по обсуждению НИОКР.
В затраты на лицензирование и сертификацию продукции входят
подготовка документов
проведение экспертизы
юридические услуги оказанные сторонней организацией.
В затраты на сдачу НИОКР в эксплуатацию входит апробация инновационного продукта.
Затраты на оборудование[16] для внедрения продукта в эксплуатацию – это вложение значительных денежных средств на покупку оборудования с помощью которого в будущем начнется производство инновационного продукта а также организация рабочих мест постоянных сотрудников.
Эти затраты отражены в табл. 13.
Табл. 13
Затраты на оборудование
Производство алюминиевой посуды с антипригарным покрытием — это высокотехнологичное мероприятие для которого необходимо большое количество оборудования.
1. Ленточнопильный станок предназначен для аккуратного и точного распила металлических заготовок.
Данный аппарат позволяет в зависимости от диаметра круга выбирать наиболее экономичные рисунки «кроя» металла для уменьшения количества вырубных остатков. На каждый диаметр своя программа.
2. Плоскошлифовальный станок необходим для удаления заусенецев и создания легкой шершавости для улучшения адгезии металла с покрытиями.
3. Штамповочный комплекс используется для придания алюминиевым дискам форму необходимого изделия.
4. Комбинированный токарный станок выполняет обработку готовый фески будущей сковороды. На данном станке выполняется две операции фальцовка кромки и проточка дна.
5. Роликовый станок для нанесения антипригарного покрытия – равномерно наносит антипригарное покрытие на ряд дисков.
6. Станок для штамповки инновационного рельефа наносит на блинную сковороду инновационный рельеф.
7. Печь для обжига
В процессе обжига происходит испарение всех химических соединений необходимых для «приклеивания» покрытия на алюминий что делает их безопасными для домашнего использования и безвредными для окружающей среды.
8. Сушильная печь необходима для окончательной сушки готового изделия.
9. Конвейер сборочный – это лента с помощью которой феска будущей сковороды поступает на монтаж ручки.
10. Станок для изготовления ручки используется для изготовления ручки для сковороды из пластика ПВХ.
11. Автоматический станок приварки гужона – это станок на котором осуществляется приварка гужона.
12. Автоматический станок для крепления ручек необходим для закрепления гужона болтом.
13. Станок для покраски используется для окрашивания готового изделия в нужный цвет.
Вывод по таблице 1
На покупку оборудования для внедрения продукта в эксплуатацию было потрачено 70 292 500 р. в общей доле затрат — 5708. Это наибольшая статья затрат так как для производства сковород необходимо высокотехнологичное оборудование требующее значительных денежных вложений.
Наименьшая статья затрат — затраты на лицензирование и сертификацию продукции. Сумма затрат составила 260 000 р. что в общей доле затрат — 021.
1.4. Затраты на внедрение проекта в эксплуатацию
Табл.2
Расходы на внедрение инновационного проекта в эксплуатацию
Название статей затрат Сумма статей затрат Доля затрат в общей сумме
1. Покупка материалов для запуска оборудования переоборудование рабочих мест 450 000 р. 386
2. Затраты на разработку маркетинговой политики 1 200 000 р. 1030
3. Затраты на запуск первой рекламной акции 10 000 000 р. 8584
Итого 11 650 000 р.
В покупку материалов для запуска оборудования входят затраты на переоборудование рабочих мест стулья для рабочих у новых станков новое освещение.
Затраты на разработку маркетинговой политики вторые по затратам так как включают в себя полную разработку маркетинговой политики для компании и осуществляют у сторонней компании.
Затраты на запуск первой рекламной акции значительные из-за того что компания обратилась к компании которая сама договаривалась с газетами журналами и Интернет-ресурсами о размещении у них рекламы о новом продукте. Также компания воспользовалась услугами дизайн-студии для создания собственного сайта нового продукта.
Вывод к таблице 2
Самые значительные затраты в расходах на внедрение инновационного проекта в эксплуатацию – затраты на запуск рекламы. На запуск рекламы по условиям договора со сторонней организацией потребовалось 10 000 000 р. 8584 в общей доле затрат. Для инновационного продукта необходима мощная первая рекламная акция поэтому компания решила выделить необходимую сумму обратившись в крупное рекламное агентство.
Из-за того что компания закупила полностью новое оборудование для производства продукта то для переоборудования рабочих мест значительных затрат не требуется поэтому данная статья затрат наименьшая. Она составила 450 000 р. что в общей доле затрат — 386.
1.5. Ежегодные расходы на инновационный проект
Условие курсовой работы для формирования 3 таблицы здание в котором располагается производство продукции находится в аренде. В связи с этим появляется статья затрат – арендный платеж за здание.
Ежегодные затраты на инновационный проект на 5 лет сформированы в табл.3.
С 2011-2015 гг. самые значительные затраты на арендный платеж за здание в котором находится производственный цех инновационного продукта штат постоянных сотрудников. Это можно объяснить тем что для размещения промышленного комплекса требуется площадь а поскольку помещение находится в Санкт-Петербурге то годовая сумма платежа составляет в среднем 32 от общей суммы затрат.
В период с 2011г. по 2014 г. транспортные расходы – самые незначительные так как компания не занимается сбытом готового продукта ей требуется только внутренний транспорт.
А вот в 2015 г. самой незначительной статьей затрат стали амортизационные отчисления из-за того что в курсовой работе я использую ускоренные методы начисления амортизация то основная часть средств была списана в первые годы.
Табл.3
Ежегодные расходы инновационного проекта
1.5.1. Расходы на заработную плату сотрудников и налоговые отчисления
Первая статья затрат – заработная плата постоянных работников.
В таблице 3.1. просчитанной на 5 лет представлены должности постоянных сотрудников их количество заработная плата налоговые отчисления. На протяжении 5 лет заработная плата сотрудников менялась несколько раз это обуславливается тем что инфляция с течением времени меняется. Размер повышения должен обеспечивать достойный уровень жизни и защиту от инфляции. Также повышение происходило чтобы удержать ценного сотрудника на рабочем месте.
По условиям курсовой работы в первый год у руководителя отдела налоговый вычет по медицине – 20 тыс. руб.
Все сотрудники являются гражданами РФ.
Под льготные категории работодатель компании не попадает.
Налоговые отчисления производятся в пенсионный фонд РФ 22 Фонд социального страхования 29 и Федеральный Фонд Обязательного Медицинского страхования51[10].
1.5.2. Расходы на амортизационные отчисления
Амортизационные отчисления в курсовой работе рассчитывались способом уменьшаемого остатка и способом списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования.
По способу уменьшаемого остатка рассчитывалось оборудование которое необходимо при производстве продукта.
Ускоренный метод уменьшаемого остатка расчета амортизационных отчислений удобно применять в том случае если организации по какой-либо причине нужно как можно быстрее списать актив. Это актуально для ОС которые быстро изнашиваются или морально устаревают производительность которых значительно сокращается с увеличением срока использования[1].
ФОРМУЛА РАСЧЕТА МЕТОДОМ УМЕНЬШАЕМОГО ОСТАТКА
А = Остаточная стоимость Норма амортизации Коэффициент ускорения.
В курсовой работе коэффициент ускорения равен 3.
По способу списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования я рассчитывала компьютеры принтеры сканеры интерактивную доску и телефон так как производительность этих основных средств вначале эксплуатации выше чем в последующие годы.
В первый год эксплуатации списываемая ежемесячная сумма амортизационных отчислений будет наибольшей с каждым последующим годом ежемесячная амортизация будет уменьшаться.
ФОРМУЛА ДЛЯ РАСЧЕТА АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ
А = Первоначальная стоимость ОС Норма амортизации.
Норма амортизации для каждого года считается отдельно и зависит от срока полезного использования установленного для объекта при его принятии к учету.
Общая формула для расчета нормы
Норма А = количество лет оставшихся до конца срока полезного использования сумма чисел лет срока полезного использования.
Расчет амортизации представлен в таблице 32.
Табл. 32
Расходы на амортизационные отчисления
1.5.3. Расходы на рекламу
Затраты на маркетинговый анализ необходимы для изучения постоянных изменений ранка спроса на товар конкурентов. Маркетинговый анализ заказывается каждый год у сторонней компании.
В ежегодные затраты на рекламу входят затраты
— на рекламу через СМИ Интернет и другие телекоммуникационные сети в т.ч. на создание рекламных видеороликов и аудиозаписей
— на наружную рекламу
— на участие в выставках ярмарках экспозициях
— на оформление витрин выставок-продаж комнат образцов демонстрационных залов уценку экспонировавшихся там товаров
— на изготовление рекламных брошюр каталогов календарей листовок буклетов флаеров.
Каждый год затраты на рекламу незначительно растут но в 2013 году из-за низкого объёма продаж в предыдущем году пришлось выделить дополнительные средства на рекламу расходы на рекламу выросли на 1 050 000 рублей.
1.5.4. Расходы на материалы
Затраты на материалы – это те затраты которые требуются ежегодно для изготовления продукции.
Некоторые статьи ежегодных текущих затрат меняются каждый год в зависимости от объема продаж объема производства.
От конфигурации товара зависит расход материалов необходимый для производства.
В таблице представлен расход материалов на сковородку в зависимости от диаметра.
Табл.331
Расход материалов на 1 сковороду
Для производства инновационного продукта расположения офисов и рабочих цехов будет арендовано помещение площадью 2000 кв. метров стоимостью 1500 за кв. метр. Здание будет расположено в городе Санкт-Петербург.
1.5.5. Расчет себестоимости инновационной продукции
Себестоимость продукции — это сумма всех затрат предприятия на производство продукции.
Чтобы определить себестоимость каждого отдельного изделия одной сковороды разного диаметра нужно подсчитать все расходы на единицу продукции.
В себестоимости продукции отражается стоимость потребляемых в процессе производстве предметов природных ресурсов сырья материалов топлива и т.д. средств труда амортизация трудовых ресурсов заработная плата и других затрат на производство и реализацию[3].
Формула расчёта себестоимости
Себестоимость = все затраты объём производства продукции
Расчет себестоимости на 5 лет я произвожу в таблице 4. При определении себестоимости на сковородки одинакового диаметра но с разным рельефом я беру среднюю величину объема производства и затрат.
Для расчета себестоимости на 5 лет я формирую дополнительную таблицу 41 в которой отражены все затраты на производство продукта в год.
Табл.41
Затраты на производство продукции
Табл.5
Доход от реализации продукции
Вывод
В первый год реализации проекта было продано 129 050 сковород в диапазоне цен от 1360 р. до 1510 р. Цена на продукции в этот год устанавливалась ниже рыночной цены блинной сковороды без инновационного рельефа и ниже 30 от себестоимости продукта. Такие меры были приняты для того чтобы продукт смог занять конкурентную позицию на рынке посуды.
Инновационный продукт в первый год смог заинтересовать покупателей новизной во второй год продукт уже занял место на рынке в ряду обычных блинных сковород поэтому объём продаж упал на 1950 штук в итоге составил 127 100 сковород. Из-за прогнозируемого спада объёма продаж компанией было принято решение не увеличивать цену на продукт во второй год.
В третий год затраты на рекламу увеличились на 1 050 000 рублей. Спад продаж во втором году побудил компанию увеличить расходы на рекламу в 2013 году таким образом объём продаж в этом году значительно вырос что является следствием успешно проведенной рекламной политики. Объём продаж вырос на 4670 штук и составил 131 770 штук в диапазоне цен от 1380 до 1600 рублей за сковороду. В этом году цену на продукцию выросли так как выросли затраты на рекламу.
В 2014 году объемы продаж продолжают расти 133 370 штук сковород цена также повышается в прямой зависимости от спроса на продукт. Новый диапазон цен на 1 сковороду от 1430 до 1670 рублей.
После прибыльных двух лет объём продаж в пятом году падает цена на продукт остается прежней.
1.5.7. Прибыль компании от операционной деятельности показатели эффективности проекта
Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и её себестоимостью а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.
Формулы расчета прибыли
Прибыль операционная = доходы – расходы
Чистая прибыль = доходы – расходы – налоговые отчисления
В данной курсовой работе рассматриваются такие налоговые отчисления в ПФР ФФОМС НДФЛ ФСС налог на имущество и налог на прибыль. Остальные налоговые отчисления не рассматриваются так как данная работа условный пример.
Для определения чистой прибыли необходимо рассчитать налог на имущество компании.
Налоговые ставки на налог на имущество устанавливаются законами субъектов Российской Федерации и не могут превышать 22 процента ст. 380 НК РФ[9].
В курсовой работе налоговая ставка = 22.
По заданию преподавателя объём налогооблагаемой базы соответствует бухгалтерской стоимости имущества.
Налоговая ставка на налог на прибыль устанавливается в размере 20 процентов если иное не установлено настоящей статьей[10]. ст. 284 НК РФ
Налог на имущество на 5 лет рассчитан в табл. 6.
Табл.6
Налог на имущество
На практике принято использовать следующий минимальный набор показателей необходимых для анализа эффективности проекта
срок окупаемости проекта
рентабельность затрат
рентабельность продаж.
Прибыль за вычетом затрат на разработку проекта рассчитывается для того что узнать срок окупаемости проекта.
Сроком окупаемости без учета дисконтирования денежных потоков называется продолжительность периода от начального момента до наиболее раннего момента времени в расчетном периоде после которого текущий чистый денежный поток становится и в дальнейшем остается неотрицательным[2].
Таким образом срок окупаемости данного проекта = 3 года 11 мес.
В данной работе инвестиции на разработку инновационного проекта включаются в расходы компании равными долями в течение 4 лет.
Расходы на внедрение инновационного проекта в эксплуатацию включаются в расходы в первый год.
Затраты на разработку инновационного проекта 14 затрат на разработку инновационного проекта Расходы на внедрение инновационного проекта в эксплуатацию
123 147 020 р. 30 786 755 р. 11 650 000 р.
Формулы для расчета рентабельности
Рентабельность продаж показывает какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Коэффициент рентабельности продаж = операционная прибыльвыручка 100
Рентабельность затрат показывает сколько предприятие организация имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции.
Коэффициент рентабельности затрат = операционная прибыльзатраты 100
Расчет показателей рентабельности представлен в табл. 8.
Табл. 8
Расчет показателей рентабельности
Показатели 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год
1. Выручка 184 520 500 р. 181 767 000 р. 194 898 100 р. 204 501 100 р. 201 591 400 р.
2. Затраты 153 511 833 р. 145 015 066 р. 146 700 091 р. 144 233 428 р. 145 919 092 р.
3. Операционная прибыль 31 008 667 р. 36 751 934 р. 48 198 009 р. 60 267 672 р. 55 672 308 р.
4. Рентабельность затрат 20 25 33 42 38
5. Рентабельность продаж 17 20 25 29 28
Вывод
Срок окупаемости проекта означает сколько времени потребуется компании для возмещения первоначальных затрат инвестиций. Срок окупаемости данного проекта 3 года 11 месяцев таким образом прибыль за вычетом затрат на инновационный проект появляется только в четвертом году и составляет 4 119 450р.
Рентабельность затрат в 2011 году составила 20 что характеризует способность компании к самостоятельному покрытию расходов прибылью. В 2012 году коэффициент увеличивает на 5 и составляет 25 это объясняется тем что затраты на реализацию продукции упали а цена по сравнению с прошлым годом осталась прежней. Рентабельность затрат в 2013-2014 годах продолжает расти на 8 и на 9 соответственно. Такое повышение произошло от того что прибыль от продаж продукции значительно выросла а себестоимость продукции снизилась. 2015 год характеризуется снижением прибыли от реализации продукции ростом затрат в связи с этим коэффициент рентабельности затрат упал на 4 и составил 38.
Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. В первом году реализации проекта рентабельность продаж составила 17 что показывает какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. В 2012 году темпы снижения затрат опережают темпы снижения выручки. В данном случае происходит улучшение показателя рентабельности но снижается объем выручки поэтому тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Так рентабельность выросла на 3 и составила 20. В 2013-2014 годах происходит значительное увеличение объемов продаж значительно выросли цены на продукт следовательно выросла выручка от реализации продукта. Рентабельность продаж выросла на 5 и на 4 составила 25 и 29 соответственно. Для 2015 года характерно что темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат это произошло из-за снижения объёма производства. Коэффициент рентабельности продаж упал на 1 и составил 28.
Раздел 2. Анализ эффективности инновационного проекта с учётом использования собственных денежных средств
Для анализа эффективности инновационного проекта в данной курсовой работе рассматривались следующие динамические методы оценки эффективности
чистый дисконтированный доход[2]
индекс рентабельности инвестиции[2]
внутренняя норма рентабельности[2].
Чистый дисконтированный доход Net Present Value NPV
Величина NPV рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов производимых в процессе реализации инвестиции за прогнозный период. Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами необходимыми для его реализации.
Определяется дисконтированный доход как разница между интегральными доходами и расходами приведенная к нулевому периоду сегодняшнему дню. Формула расчета ЧДД имеет следующий вид
NPV ЧДД = — IC + ƩCFt 1 + it
где t = 1…n
IC — первоначальные инвестиции то есть планируемые вложения в проект. Они берутся со знаком минус так как это затраты инвестора на реализацию бизнес-идеи от которых ожидается получить отдачу в будущем
CFt — денежный поток дисконтированный с учетом времени. Он определяется как сумма всех притоков и оттоков в каждом периоде t изменяется от 1 до n где n — длительность инвестиционного проекта
i — это ставка дисконта процента. Она применяется для дисконтирования всех ожидаемых поступлений в единое значение стоимости на текущий момент времени. В курсовой работе ставка дисконта принимается равной годовой инфляции[15].
Условия принятия инвестиционного решения на основе данного критерия сводятся к следующему
если ЧДД > 0 то проект следует принять
если ЧДД < 0 то проект принимать не следует
если ЧДД = 0 то принятие проекта не принесет ни прибыли ни убытка.
Индекс рентабельности инвестиции Profitability Index PI
Индекс рентабельности – относительный показатель эффективности инвестиционного проекта и характеризует уровень доходов на единицу затрат то есть эффективность вложений – чем больше значение этого показателя тем выше отдача денежной единицы инвестированной в данный проект.
Индекс рентабельности инвестиций рассчитывается как отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям
где
PI Profitability Index – индекс доходности инвестиционного проекта
NPV Net Present Value – чистый дисконтированный доход
n – срок реализации в годах месяцах
r – ставка дисконтирования
CF Cash Flow – денежный поток
IC Invest Capital – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Условия принятия проекта по данному инвестиционному критерию следующие
если PI > 1 то проект следует принять
если PI < 1 то проект следует отвергнуть
если PI = 1 проект ни прибыльный ни убыточный.
Внутренняя норма рентабельности Internal Rate of Return IRR
Смысл расчета внутренней нормы рентабельности при анализе эффективности инвестиционного проекта заключается в следующем IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов которые могут быть ассоциированы с данным проектом.
Экономический смысл этого показателя заключается в следующем предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC цены источника средств для данного проекта. Именно с ним сравнивается показатель IRR рассчитанный для конкретного проекта при этом связь между ними такова
если IRR > CC то проект следует принять
если IRR < CC то проект следует отвергнуть
если IRR = CC то проект ни прибыльный ни убыточный.
Критерии NPV IRR и PI наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе являются фактически разными версиями одной и той же концепции и поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом можно ожидать выполнения следующих математических соотношений для одного проекта
если NPV > 0 то IRR > CCr PI > 1
если NPV < 0 то IRR < CCr PI < 1
если NPV = 0 то IRR = CCr PI = 1.
Расчет данных экономических показателей представлен в табл.9.
Табл. 9
Чистый дисконтированный доход индекс рентабельности инвестиций внутренняя норма рентабельности
Вывод
Исходя из результата показателя эффективности ЧДД значение которого >1 реализация данного проекта принесет компании прибыль в размере 51 402 840 р.. Проект можно назвать экономически выгодным и предприятию следует инвестировать деньги в данный проект.
Индекс рентабельности инвестиций свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше PI превышает единицу тем выше инвестиционная привлекательность проекта. Таким образом реализация данного инновационного проекта является целесообразной так как PI= 4174.
Если ставка дисконтирования ниже внутренней нормы рентабельности IRR то вложенный в проект капитал принесет положительное значение NPV следовательно проект можно принять. Например эффективность проекта данной курсовой работы с IRR равной 12 достаточна в случае если ставка дисконтирования не превышает 1136.
Рассмотрев показатели эффективности проекта можно сделать вывод что данный проект следует принять в разработку он является прибыльным и принесет инвесторам приумножение вложенного капитала.
Раздел 3. Анализ эффективности инновационного проекта с учётом использования заемных средств
Условия курсовой работы для данного раздела
1 заемные средства составляют 50 от всей суммы инвестиции
2 заемные средства распределяются долями по трем разным банкам — 22 36 42.
Расчет погашения кредита
В табл. 10 представлено распределение заемных средств по банкам и процентные ставки в банках.
Выбор банка я осуществляла в зависимости от процентной ставки то есть для самой высокой суммы займа соответствует самая низкая ставка процента.
Табл.10
Заемные средства
Вывод к третьему разделу
Исходя из результата показателя эффективности ЧДД значение которого >1 реализация данного проекта принесет компании прибыль в размере 8 686 706 р.
Индекс рентабельности инвестиций свидетельствует о целесообразности реализации проекта. Причем чем больше PI превышает единицу тем выше инвестиционная привлекательность проекта. Таким образом реализация данного инновационного проекта является целесообразной так как PI= 524.
Внутренняя норма рентабельности проекта IRR – значение ставки дисконтирования при котором NPV равен нулю. Другими словами IRR показывает какое максимальное требование к годовому доходу на вложенные деньги инвестор может закладывать в свои расчеты чтобы проект выглядел привлекательным. Например если для финансирования проекта используются деньги банка то IRR продемонстрирует максимальную величину процентной ставки по кредиту которую теоретически способен окупить проект. IRR данного проекта равен 2 что ниже среднего уровня инфляции таким образом проект не привлекателен для инвестора.
Рассмотрев показатели эффективности проекта можно сделать вывод что при привлечении денежных средств в банках данный проект не следует принимать в разработку.
Заключение
Я в своей курсовой работе проанализировала эффективность инновационного проекта. Для этого мне понадобилось выполнить следующие задачи.
В первую очередь я произвела маркетинговое исследование конкурентной позиции на рынке это очень эффективный способ сбора информации о рынке который позволяет получить данные о наличии конкурентов их ценовой политики и спрогнозировать объем производства нового товара.
По итогам маркетингового исследования выявился главный конкурент “Нева-Металл Посуда” – компания “Tefal”. Данная компания занимает 45 сегмента рынка посуды предоставляет посуду высокого качества и по приемлемым ценам.
Цена на инновационный товар устанавливалась исходя из себестоимости и рыночных цен конкурентов но компанией было принято решение что цена на сковороду с инновационным рельефом будет ниже чем цена такой же сковороды без рельефа. Такие меры приняты для того чтобы инновационный продукт смог занять конкурентные позиции на рынке.
Расходы на разработку инновационного проекта составили 123147020р. Данные расходы необходимы для разработки инновационного продукта и покупки оборудования для его реализации. Они вкладываются единожды это и есть инвестиции в наш проект. Самая значительная статья затрат – это покупка оборудования она составляет 5708 от всех инвестиций это объясняется тем что для производства сковороды с инновационным рельефом необходимо закупать высокотехнологичное оборудование.
Затраты на внедрение проекта в эксплуатацию сравнительно меньше чем расходы на разработку инновационного проекта в этом блоке затрат самые основные – затраты на запуск рекламы они составили 10 000 000р. такая цена была установлена договором с рекламной компанией. Так как для инновационного товара необходима реклама компания решила вложить значительные денежные средства что позволило заинтересовать покупателей поэтому объем продаж в 1 и 2 год находился примерно на одном уровне.
Ежегодные расходы на инновационный продукт включают в себя расходы которые необходимы для производства продукта. Эти затраты рассчитаны на 5 лет чтобы впоследствии просчитать себестоимость доход и основные экономические показатели.
Расчет себестоимость показал что с каждым годом рентабельность производства компании повышается так как затраты на производство продукта снижаются. Тем самым повышая каждый год цену на товар или оставляя её прежней у компании повышается доход. Так например стоимость сковородки 24 см в 2011 году – 1 159 р. в 2015 году — 1 102р.
Доход компании от реализации инновационного товара напрямую зависит от объема продаж и цены за реализацию. При падении объема продаж цена за продукт остается прежней.
Прибыль — это важнейший качественный показатель эффективности деятельности организации характеризующий рациональность использования средств производства материальных трудовых и финансовых ресурсов. В моей курсовой работе прибыль появляется с 1 года но так как для начала нужно окупить инвестиции на инновационный проект то прибыль появляется только на 4 год и составляет 4 119 450 р.
Для предварительной и быстрой оценки эффективности проекта я использовала статические методы оценки такие как срок окупаемости проекта рентабельность затрат и рентабельность продаж. Срок окупаемости данного проекта составляет 3 года 11 месяцев проект довольно быстро стал приносить прибыль. Рентабельность затрат растет с каждым годом реализации проекта так в 2011 году она составляла 20 а в 2014 – 42 что говорит о способности компании к самостоятельному покрытию расходов прибылью только лишь в 2015 году этот показатель упал из-за того что снизился объем продаж. Рентабельность продаж показывает какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Так в 2011 году она составила 17 а к 2014 году достигла максимального значения 29. Данные показатель растет на протяжении 4 лет что характеризует данные проект положительно.
Чтобы учесть изменение стоимости денег за время реализации проекта в данной курсовой работе рассматривались следующие динамические методы оценки эффективности.
При условии что все инвестиции наши собственные средства показатели эффективности проекта следующие чистый дисконтированный доход равен 51 402 840 р. индекс рентабельности инвестиции равен 4174 внутренняя норма рентабельности равна 12.
Рассмотрев показатели эффективности проекта в которых PI>1 NPV >0 и IRR >0 можно сделать вывод что данный проект следует принять в разработку он является прибыльным и принесет инвесторам приумножение вложенного капитала.
Следующее условие что 50 инвестиций являются заемными средствами в банке. Сначала начинаются погашаться проценты по займам затем суммы долга а потом только собственные средства. Таким образом сумма инвестиций выросла на 42 716 134 р. И показатели эффективности рассчитаны заново чистый дисконтированный доход равен 8 686 706 р. индекс рентабельности инвестиции равен 524 внутренняя норма рентабельности равна 2.
IRR данного проекта равен 1 что ниже среднего уровня инфляции таким образом проект не привлекателен для инвестора.
Можно сделать вывод что при привлечении денежных средств в банках данный проект не следует принимать в разработку.
Список используемой литературы